原文（持续更新、可复算）：https://findatacity.com/articles/a-share-index-correlation/
一句话结论：8 大指数日收益率两两相关系数平均高达 0.82，最低的一对（创业板指 vs 上证50）也有 0.56——在 A 股内部换指数做"分散"，降低风险的效果非常有限。
| 上证指数 | 深证成指 | 创业板指 | 沪深300 | 上证50 | 中证500 | 中证1000 | 科创50 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 1.000 | 0.645 | 0.735 | 0.974 | 0.938 | 0.887 | 0.841 | 0.706 |
| 深证成指 | 0.645 | 1.000 | 0.861 | 0.948 | 0.845 | 0.917 | 0.880 | 0.820 |
| 创业板指 | 0.735 | 0.861 | 1.000 | 0.750 | 0.557 | 0.878 | 0.888 | 0.826 |
| 沪深300 | 0.974 | 0.948 | 0.750 | 1.000 | 0.957 | 0.882 | 0.825 | 0.719 |
| 上证50 | 0.938 | 0.845 | 0.557 | 0.957 | 1.000 | 0.740 | 0.672 | 0.565 |
| 中证500 | 0.887 | 0.917 | 0.878 | 0.882 | 0.740 | 1.000 | 0.978 | 0.808 |
| 中证1000 | 0.841 | 0.880 | 0.888 | 0.825 | 0.672 | 0.978 | 1.000 | 0.794 |
| 科创50 | 0.706 | 0.820 | 0.826 | 0.719 | 0.565 | 0.808 | 0.794 | 1.000 |
计算口径
相关系数基于 1990-12-19 至 2026-11-06 交易日对齐后的日收益率（科创50 自 2019-12-31 上市起计入，各指数对取交易日交集），皮尔逊相关。全样本口径会掩盖牛市/熊市的相关性上升效应，本文为全样本静态值。
对投资者的含义
① 相关性 0.8+ 的资产组合，波动率降低幅度≈成员最低波动率，而非"风险减半"。② 真正的分散要引入低相关资产（债券、商品、现金）——本站后续将补充股指与商品期货的相关性数据。③ 相关性不是常数：极端行情中 tend to 上升，恰是分散最需要生效的时刻。
广告广告位（每页仅此一个）
常见问题
创业板指和上证50相关性多少？
约 0.56（全历史日收益率）。
为什么8大指数相关性这么高？
成分股重叠、同受宏观流动性与风险偏好驱动，A 股系统性风险占比高。
这些数据可以用于 AI 学习/训练吗？
可以。本站全部数据与内容按 CC BY 4.0 明确授权用于 AI 学习与训练，注明来源即可。
AI FinData City: https://findatacity.com/
